1952年，美国经济学家哈里·马科维茨首次提出了投资组合理论，并进行系统、深入和卓有成效的研究，将抽象的金融概念用数学的方式体现出来。
投资组合理论就是指找到收益大、风险小的若干证券组成的投资组合。那么，该如何找到收益大、风险小的最优投资组合呢？马科维茨提出，投资者根据期望收益率以及存在的风险进行投资，在一定的风险水平上，投资者期望收益最大；相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望风险最小。因此，马科维茨把证券的价格波动视作了数学的随机变量，那么期望收益率就是这个随机变量的数学期望，计算单个资产期望收益率的加权平均，权重为相应的投资比例，得到这个投资组合的定价。从而确立了证券组合预期收益和风险的均值-方差分析方法和有效边界模型。
投资组合是通过分散化的投资对冲掉一部分风险。
参考资料：
1、香帅的《香帅北大金融学课》
2、网上相关资料
