萧耀南回乡看玉器，何光被女枪手误杀于轿车内。萧悲痛不己，思前想后，评判各种人物，最后认定还是孙中山可以成事，而派部下前往联系，欲请前来武汉建国。孙不期病故，萧耀南大愿落空，受排挤的他一日在廊下，与从前线归来的属下长谈战事失利，听说士兵死伤枕籍的情形时昏倒于地。夜里，萧耀南因失眠而误食过量安眠药，病情急转直下，被洗肠不救而逝。他临终与己死的何光梦入大玉山，与左宗棠晤面被拂袖而斥。
中日武汉大战，百姓逃亡，十室九空。一队日本兵夜晚误入云净道观。吃罢喝足，夜睡中间，一士兵外出撒尿被蛇咬了下体，慌乱中引发日本兵重新大搜寻，结果隐于乱草的窑洞门被发现。洞内，老如枯柴的云净道长，伴着恩公萧耀南灵位和静静而卧的大玉雕。日本兵把云净押出大洞，有识宝的士兵为大玉照了相，谋划将来取走带回日本。
日本兵早晨离开，受伤的云净自解捆绳，知大玉危险，抱柴草布于道观内，一把火起，自己猫一样钻进了事前已经填起来的藏玉洞中，并从内把最后的小孔堵住。一片灰烬中，战事激烈，飞机投弹，山谷地被炸埋成了一处平地。洞中的油灯熄灭，云净不知生死。大玉由此得以长期保留。直至1972年，一户农民挖地基时，大玉重见天日。
黑幕中，左宗棠和李鸿章为海防和塞防争论不休。星光现出，原是一座现代化城市。听到左宗棠询问，刘厚基飞马而至报出榆林大名。众人夜赏红石崖，围观左宗棠当年题写的榆溪胜地四字。一声轻咳，所有精魂风化遁入罩于玻璃中的大玉中。
